この記事でわかること
イリやんNISA歴4年の僕が、こんな疑問に答えます。
僕が2019年から始めたNISAの運用成績を紹介します。
筆者のNISA運用成績（2024年8月）
現在の積立設定はこんな感じ。
筆者のポートフォリオ
オルカン（eMAXIS Slim 全世界株式）と、雪だるま（SBI・全世界株式インデックス・ファンド）、どちらがいいかは口座を持っている金融機関によって異なります。
前置きは省いて、さっそく見て行きましょう。
新NISAで資産運用するなら、投資について勉強するのがおすすめです。
勉強しておけば、投資に詳しくなれる上に、詐欺に引っかかる可能性も下がります。
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SBI・全世界株式インデックス・ファンド（愛称：雪だるま（全世界株式））の概要
雪だるまの愛称で親しまれているSBI・全世界株式インデックス・ファンドは、SBIアセットマネジメントが運用しているオルカンのインデックスファンドです。
FTSEグローバル・オールキャップ・インデックスというベンチマークに連動するように運用しています。
運用コスト
雪だるまの信託報酬（運用コスト）は、0.1022％です。
ノーロードなので、購入時手数料は無料で、信託財産留保額はゼロとなっています。
投資信託を解約するときに発生する費用
ある意味ペナルティ
買うときも売る時も、手数料はかからないわけです。
メインの投資先はETF
雪だるまは、
- バンガード・トータル・ストック・マーケットETF
- SPDR ポートフォリオ・ディベロップド・ワールド（除く米国） ETF
- SPDR ポートフォリオ・エマージングマーケッツ ETF
の、3本のETFに投資して、世界中の株式に分散投資するスタイルです。
| ETF | 投資先 | 組込割合 |
|---|---|---|
| バンガード・トータル・ストック・マーケットETF | 米国株式 | 約60％ |
| SPDR ポートフォリオ・ディベロップド・ワールド （除く米国） ETF | 米国以外の先進国株式 | 約30％ |
| SPDR ポートフォリオ・エマージングマーケッツ ETF | 新興国株式 | 約10％ |
なお、同じくSBIアセットマネジメントが運用している「SBI・V・全世界株式インデックス・ファンド」は、バンガード・トータル・ストック・マーケットETF1本に投資しています。
構成比率
構成比率としては、約60％が米国株です。
組入銘柄トップ10
組入銘柄の上位10位は、すべて米国株で、中には日本でも利用されている商品やサービスを提供している企業も含まれています。
| 銘柄 | 業種 | 組入比率 |
|---|---|---|
| マイクロソフト | 情報技術 | 3.75％ |
| アップル | 情報技術 | 3.26％ |
| エヌビディア | 情報技術 | 2.27％ |
| アマゾン・ドット・コム | 一般消費財・サービス | 2.01% |
| アルファベット | コミュニケーション・サービス | 1.83% |
| メタ・プラットフォームズ | コミュニケーション・サービス | 1.33％ |
| バークシャー・ハサウェイ | 金融 | 0.91％ |
| イーライリリー | ヘルスケア | 0.79％ |
| ブロードコム | 情報技術 | 0.7％ |
| テスラ | 一般消費財・サービス | 0.67％ |
国の比率
全体の投資先としては、米国を中心に先進国や新興国に少しずつ分散しています。
| 投資国 | 比率 |
|---|---|
| 米国 | 59.92％ |
| 日本 | 6.86％ |
| 英国 | 2.28％ |
| カナダ | 3.00％ |
| フランス | 2.68％ |
| スイス | 2.42％ |
| 中国 | 2.39％ |
| インド | 2.23％ |
| ドイツ | 1.97％ |
| 台湾 | 1.86％ |
| その他 | 14.00％ |
業種の比率
業種別に見ると、情報技術を中心に、生活に関連した業種が多めです。
| 業種 | 比率 |
|---|---|
| 情報技術 | 22.03％ |
| 金融 | 16.11％ |
| 資本財・サービス | 12.11％ |
| 一般消費財・サービス | 11.28％ |
| ヘルスケア | 11.11％ |
| コミュニケーション・サービス | 6.91％ |
| 生活必需品 | 6.34％ |
| 素材 | 4.60％ |
| エネルギー | 4.38％ |
| 不動産 | 2.69％ |
| 公共事業 | 2.45％ |
評判
雪だるまの評判は、iDeCoで人気が高く、信託報酬の高さが気になるといったところです。
いい評判
NISAならeMAXIS Slim 全世界株式を買えるけど、iDeCoでは買えない金融機関があります。
そういった金融機関で新NISAを運用している人から、iDeCoの投資先として人気があるようです。
SBI証券のiDeCoでeMAXIS Slim 全世界株式オルカン買えないから雪だるま買ってる人に朗報、信託報酬引き下げ。中身の海外ETFが下がったので雪だるまも下げますよ、と。SBI・V・全世界株式との違いわからん人いるので表を。なおeMAXIS Slim 全世界株式0.05775％は海外ETF使わずフツーに株を買ってます。 pic.twitter.com/iscLZx8iLF
— 綾小路麗香／マネー編集者 (@reika_amoney) February 28, 2024
【iDeCoのオススメ商品②】
— あしと@公務員の資産運用 (@Ashitoooooo) December 16, 2021
・SBI・全世界株式インデックス・ファンド（愛称：雪だるま（全世界株式））
オルカン同様、全世界の株式投資が可能です‼️ （世界の株式の98％をカバー）
純資産総額はオルカンより少なく規模としては小さいですが、実はオルカンよりも低コストでの運用が可能です☺️
新NISAの口座開設で人気が高いSBI証券や楽天証券では、iDeCoでeMAXIS Slim 全世界株式を購入できないため、代替えで雪だるまを購入しているようですね。
よくない評判
eMAXIS Slim 全世界株式と比べて、雪だるまの信託報酬は少し高めです。
| eMAXIS Slim 全世界株式 | 0.05775％以内 |
|---|---|
| SBI・全世界株式インデックス・ファンド | 0.1022％程度 |
信託報酬の高さが気になっている人が多くいるようです。
雪だるま（通称 SBI全世界株式インデックス）
— 🧚♀️Mii4Eva|MiiX🧚 (@Mii4Eva) January 24, 2024
・SBIのiDeCoの全世界株式のラインナップは雪だるまとオルカン（ジャップ除く）の２択
・普通のオルカンがラインナップにないので仕方なく選択
・オルカンとの違いとして信託報酬が高いこと。（それfでも十分安い）小型株も含むことが挙げられる。 pic.twitter.com/ODHKsrHk1L
中には、信託報酬が下がることに期待している人もいるみたいですね。
株式投信の連動指数は
— Mici Inv. (@Mici_inv) January 28, 2024
MSCI ACWI
MSCI ACWI ex-JP
MSCI World ex-JP (Kokusai)
なので分散が効いてますね
信託報酬は運用会社に無理がない範囲で、低ければ低いほど良いですから納得の選定理由です
あとはSBI iDeCoにオルカン採用または雪だるま(全世界株式)の信託報酬引き下げを期待したいですね
コストダウンに期待する人がいるので、商品自体素晴らしい銘柄と行っていいでしょう。
雪だるまとオルカン（eMAXIS Slim 全世界株式）はどう違う？
雪だるまのライバルは、同じオルカンであるeMAXIS Slim 全世界株式（オールカントリー）でしょう。
ここからは、雪だるまとeMAXIS Slim 全世界株式が、どのように違うのか比較してみたいと思います。
投資先に大差はない
雪だるまとeMAXIS Slim 全世界株式の投資先に大差はなく、どちらも約60％が米国株です。
| 雪だるま | eMAXIS Slim 全世界株式 |
|---|---|
| 米国：59.92％ 日本：6.86％ 英国：2.28％ カナダ：3.00％ フランス：2.68％ スイス：2.42％ 中国：2.39％ インド：2.23％ ドイツ：1.97％ 台湾：1.86％ その他：14.00％ | 米国：62.3％ 日本：5.5％ 英国：3.7％ フランス：2.9％ カナダ：2.9％ 中国3.2％ インド：1.7％ 台湾：1.6％ 先進国 その他：12.0％ 新興国 その他：4.2％ |
組入銘柄の上位10位も、微妙な違いはあるものの、そこまでの違いはありません。
| 雪だるま | eMAXIS Slim 全世界株式 |
|---|---|
| マイクロソフト：3.75％ アップル：3.26％ エヌビディア：2.27％ アマゾン・ドット・コム：2.01% アルファベット：1.83% メタ・プラットフォームズ：1.33％ バークシャー・ハサウェイ：0.91％ イーライリリー：0.79％ ブロードコム：0.7％ テスラ：0.67％ | マイクロソフト：4％ アップル：3.4％ エヌビディア：3％ アマゾン・ドット・コム：2.3% メタ・プラットフォームズ：1.5% アルファベット INC-CL A：1.2％ アルファベット INC-CL C：1.1％ イーライリリー：0.8％T 台湾セミコンダクター・マニュファクチュアリング：0.8％ ブロードコム：0.8％ |
大きな違いは信託報酬
eMAXIS Slim 全世界株式（オールカントリー）と雪だるまの大きな違いは、信託報酬です。
| eMAXIS Slim 全世界株式 | 0.05775％以内 |
|---|---|
| SBI・全世界株式インデックス・ファンド | 0.1022％程度 |
信託報酬eMAXIS Slim 全世界株式が0.05775％以内に対して、雪だるまは0.1022％程度と約2倍です。
NISAについて知りたい人0.05％程度の差だったら、気にしなくてもいいんじゃない？
イリやんオルカンで推奨されている長期運用なら、大きな差になりますよ。
なお、信託報酬以外の
- 信託財産留保
- 買付手数料
- 解約手数料
は、どちらもゼロです。
おすすめはeMAXIS Slim 全世界株式
- 投資家からの人気No1
- 信託報酬が低い
- 過去5年のトータルリターンは勝っている
投資家からの人気No1
eMAXIS Slim 全世界株式は、オルカンの中では、一番支持されている銘柄です。
SBI証券内のランキングの
- 週間買付金額
- 週間買付件数
- 月刊積立設定金額
の3項目で、ほぼ1位です
また、投信ブロガーが選ぶ！Fund of the Yearで、2019年〜2022年の4年連続で第1位を獲得しています。
信託報酬が低い
eMAXIS Slim 全世界株式の信託報酬は、業界最低水準の、0.05775％です。
どれくらい信託報酬が異なるか、ほかのオルカンと比較してみましょう。
全世界系インデックスファンドの信託報酬
| 銘柄 | 信託報酬 |
|---|---|
| 楽天・オールカントリー株式 ・インデックス・ファンド | 0.0561％ |
| eMAXIS Slim 全世界株式（オールカントリー） | 0.05775% |
| SBI・全世界インデックス・ファンド （愛称：雪だるま（全世界株式）） | 0.1022% |
| たわらノーロード 全世界株式 | 0.1133% |
eMAXIS Slim 全世界株式の信託報酬が、一番低いですね。
NISAについて知りたい人信託報酬って、そんなに重要なの？
イリやん経済評論家の山崎元氏は、運用コストを重要視していますよ。
オルカンは、長期的な運用が推奨されています。
1年では大差ないかもしれませんが、20年や30年といった長期的な目で見ると、大きな差になるでしょう。
過去5年のトータルリターンは勝っている
過去5年のトータルリターンを見ると、eMAXIS Slim 全世界株式が勝っています。
トータルリターンの比較
| オルカン全体の平均 | eMAXIS Slim 全世界株式 | 雪だるま | |
|---|---|---|---|
| 1ヵ月 | 3.73％ | 4.04％ | 4.05％ |
| 6ヵ月 | 19.48％ | 21.62％ | 20.71％ |
| 1年 | 32.09％ | 41.10％ | 39.95％ |
| 3年 | 12.63％ | 18.87％ | 17.83％ |
| 5年 | 14.35％ | 18.23％ | 17.54％ |
| 設定来 | ー | 140.97％ | 125.9％ |
eMAXIS Slim 全世界株式と雪だるま、どちらもオルカンの平均リターンを上回っています。
しかし、2つを比べると、eMAXIS Slim 全世界株式の方が、トータルリターンは上ですね。
つまり、人気が高くて運用コストが低い、しかもリターンが買っているeMAXIS Slim 全世界株式が、オルカンの投資先として最適なわけです。
eMAXIS Slim 全世界株式が買えないなら雪だるま
先ほども紹介したとおり、eMAXIS Slim 全世界株式は買えないけど、雪だるまは買える、という口座があります。
例えば、SBI証券では新NISAならeMAXIS Slim 全世界株式は買い付けできますが、iDeCoでは取り扱っていません。
イリやんそういった場合、eMAXIS Slim 全世界株式の代わりに雪だるまを買い付けていきましょう。
SBI・全世界株式インデックス・ファンド（雪だるま）に関するよくある質問
- eMAXIS Slimと雪だるまの両方を積み立てるのはあり？
- オルカン以外にもS&P500にも投資するべき？
- eMAXIS Slimシリーズはどこで買うのがおすすめ？
eMAXIS Slimと雪だるまの両方を積み立てるのはあり？
結論、無しです。
なぜなら、どちらも世界中の株式に分散して投資するインデックスファンドだから。
投資において、リスクを下げるために、投資先を複数に分けておくのがセオリーです。
NISAについて知りたい人複数のオルカンを買うのは、分散にならないの？
イリやん運用会社こそ違いますが、投資先に大差は無いので、分散の効果ありません。
投資先自体が大きくは変わらないため、eMAXIS Slimと雪だるまの両方を積み立てても、分散効果は得られないわけです。
買い付けるのは、どちらか1本にしておきましょう。
ただ、オルカンは株式1本なので、債券やREIT（不動産）などに分散させるのは有効です。（通称アセットアロケーション）
オルカン以外にもS&P500にも投資するべき？
オルカンに投資するなら、S&P500に投資する必要はありません。
というのも、両方積み立てると、米国株の割合が増えるだけです。
世界中の株式に分散投資するのがオルカンのコンセプトですが、現状は投資先の約60％が米国です。
米国100％のS&P500をオルカンと積み立てても、米国株の割合が増えて、かえって分散力が下がるためおすすめしません。
NISAについて知りたい人どうして、米国株が60％も入っているの？
イリやん米国の経済が調子いいからでしょう。
もし米国の経済に乗っかる投資をやるなら、オルカンではなくS&P500をメインに積み立てるのがおすすめです。
オルカンはどこで買うのがおすすめ？
オルカンを買い付けるなら
- SBI証券
- マネックス証券
- 楽天証券
といった、ネット証券がおすすめです。
というのも、ネット証券ならクレジットカードで買い付ける、「クレカ積立」に対応しています。
イリやんクレカ積立なら、ポイントがもらえるので、お得に投資できますよ。
口座ごとに還元率が高いクレジットカードの組み合わせがあるので、揃えて利用しましょう。
まとめ
SBI・全世界株式インデックス・ファンド（愛称：雪だるま（全世界株式））と、eMAXIS Slim 全世界株式（オールカントリー）、一番の違いは信託報酬の安さです。
基本的には、信託報酬が安いeMAXIS Slim 全世界株式を買い付けましょう。
しかし、iDeCoではeMAXIS Slim 全世界株式を買い付けできない金融機関があります。
そういった金融機関で新NISAを運用している人は、iDeCoでは雪だるまを買い付けていけばOKです。
ここまで読んだあなたは、かなり勉強熱心な方です。
その熱量で、新NISAや投資、お金の勉強も始めてみてください。
読書するなら、電子書籍のKindleや、オーディオブックのAudibleがおすすめです。
KindleとAudibleは、スマホ1台あればどこでも本を読んだり聴いたりできます。
ちょっとした待ち時間や移動中などの隙間時間を、有効に活用して学んでいきましょう。
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